Práticas operacionais abusivas na bolsa de valores

Práticas operacionais abusivas e sujeitas a penalidades podem ocorrer na bolsa de valores, dentre elas as mais famosas são churning, spoofing, layering, money pass e OMC – Operações de Mesmo Comitente. Alguns players de mercado utilizam-se dessas práticas para manipular, criar liquidez artificial no mercado, influenciar nos movimentos de preços e obter vantagens.

As corretoras juntamente com orgãos reguladores como a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e a BSM (BM&F Bovespa Supervisão de Mercados) desenvolvem um papel importante na fiscalização e supervisão dessas práticas afim de tornar a bolsa de valores um local seguro. As operações realizadas na BM&FBOVESPA são monitorados constantemente por essas instituições afim de identificar movimentos fora do padrão.

Práticas operacionais abusivas mais comuns:

Churning

É quando o gestor de uma carteira efetua grande número de operações com o único e exclusivo propósito de gerar maiores taxas de corretagem e comissões e, dessa forma, aumentar a sua remuneração. É considerada irregular, por caracterizar atuação que vai de encontro ao interesse maior dos clientes.

Spoofing

O Spoofing consiste em criar liquidez de forma artificial no mercado com ofertas de grande volume na ponta contrária.

OMC – Operações de Mesmo Comitente

É quando o mesmo cliente atua nas duas pontas (compra e venda) ao mesmo tempo.

Money Pass

O Money Pass é uma operação utilizada para ocultar a transferências de recursos.

Layering

Colocação de ofertas em vários níveis de preço criando liquidez artificial influenciando outros investidores a colocarem ou modificarem suas ofertas no book.

Essas são as fraudes mais comuns. Os traders, gestores ou instituições que realizam esse tipo de prática estão sujeitos a punições, encerramento de conta na corretora e responder processo administrativo junto aos órgãos reguladores.

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